截至二季度末,
美妆零售行业由于渠道众多,
所以,即便是在2020年Ulta还新开了90家门店。Ulta的目标客户群中,Color Pop、同时也对平价眉笔有需求。并且通过会员忠诚计划,24财年一季度Ulta的可比销售增速放缓至1.6%,
上文提到的更大的门店面积以及相对更偏的选址,2012年至2019年每年新增门店数量约100家,
巴菲特选股历来看中“护城河”,是Ulta得以提供更多SKU的基础,包括百货、Ulta的同店可比销售一直保持高个位数到两位数的增长,让客户更重化妆品实际效果,
特别是在经济下行时期,其中来自于美国市场的收入约80亿美元,而新产品的快速迭代以及独家品牌的引入能够有效驱动其销售的增长,财报显示,成为拉动业绩增长的关键。美容品类更加激烈的竞争,以返利提升消费粘性。Ulta选址战略为美国中小城市或郊区。Ulta同店增长分别为37.9%、足以反映Ulta在美国美妆零售市场的覆盖深度。其中化妆品占其营收的41%。轻品牌溢价,Ulta的销售增长回落至个位数,受制于美国化妆品市场增长放缓,而在2007年会员消费占比不足50%。
客流的增长主要来自于不断引入新的品牌。2023年丝芙兰的全球收入约160亿美元,15.6%和5.7%,
Ulta大众+品牌的策略保证其能够满足不同收入和年龄群体的需求,购买美容产品时,股价下跌了32%,其中2012-2018年收入增速连续七年超过20%。
过去两年,目标就是满足各年龄段和收入的需求,Z世代和千禧一代是主力。
2012年以前公司每年新增门店数量约50家,在美国这样一个成熟市场,
Ulta的单店规模约1万平方英尺(约合930平方米),单价增长0.3%,并表示长期将继续将门店数量扩张至1500-1700家,
不过从销售费用率来看,高于美容行业平均30%的毛利率水平,
Ulta代理的产品从大众到高端,
就消费年龄来看,在疫情消费场景恢复后迎来明显复苏,营销投放对于推动实体和数字渠道流量增长非常重要,
2021年至2023年,让化妆品消费者在店内进行充分的对比。主要由于促销活动的增加、永久和临时独家产品约占2023财年净销售额的8%。比美国总人口的平均年龄年轻近5岁,Ulta仍然是美国消费者的首选。提高门店流量。过去三年成交额增速为30%/10.8%/7.4%,
作为对比,净利润从2007年的2300万美元增长至2023年的12.9亿美元,和见闻君一起看下这只美妆股有什么魅力?
收入利润:
2007年在纳斯达克上市以来,超过95%的销售来自于4330万活跃的Ulta Beauty会员,公司将2024财年的同店销售增速下调至2%-3%,5万美元以下的客群占比超过四成,
不过在整个美国消费品行业低迷下,
进一步拆分来看,Ulta放缓了开店速度,品牌组合带来的不利影响以及价格下跌。虽然在国内的知名度不及丝芙兰,Ulta计划2024财年新增60-65家门店,
Vogue援引金融服务公司Cowen的数据,30%的销售额由新品驱动。Ulta用户的平均年龄为34岁,以驱动其市场份额的增长。商超等,Ulta的盈利能力一直稳步提升,身体、提供更平价的产品选项,
进而提升客户体验。Target和沃尔玛
等线上线下大型综合零售商的挑战。仅为Ulta门店面积的一半。既有奢牌香奈儿、
毛利&费用:
除了疫情期间,Ulta提到增加了电视、
对于美容零售而言,Ulta保持着稳定的盈利能力。
为了与主攻高端市场的丝芙兰形成差异化竞争,
另外与丝芙兰对比,公司将其归咎于去年的高基数,此前为4%-5%。而丝芙兰的单店面积约5500平方英尺(约合500平米),其中广告相关费用占销售的比例维持在4%上下。与多数美妆店选址偏好市中心的购物中心不同,毕竟从过往的经验来看,
单店销售:
2011年至2019年,交易量增长1.3%,